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Academic Year/course: 2020/21

417 - Degree in Economics

27441 - Financial Statement Analysis

Syllabus Information

Academic Year:

2020/21

Subject:

27441 - Financial Statement Analysis

Faculty / School:

109 - Facultad de Economía y Empresa

Degree:

417 - Degree in Economics

ECTS:

5.0

Year:

3 and 4

Semester:

First semester

Subject Type:

Optional

Module:

---

1. General information

2. Learning goals

3. Assessment (1st and 2nd call)

4. Methodology, learning tasks, syllabus and resources

4.1. Methodological overview

The process of teaching and learning designed for the course ‘Financial Statement Analysis' (5 ECTS credits) is organized as follows:

Lectures:

These involve the description and explanation of the basic concepts referring to economic and financial analysis of the company. Student's participation will be encouraged by raising doubts and approaching cases, problems and analysis of current news related to the topics covered for further comment and discussion.

There will be two working sessions each week except in December and January which are reduced to a weekly session. They develop when needed following the topics covered in theory sessions. Lectures will start with a summary of the most important ideas studied in the previous session, will continue with the development of the corresponding unit and will end with the conclusion of the most relevant ideas.

Students will have basic and complementary bibliography for each topic.

Practice sessions:

In addition to the lectures, there will be practice sessions for solving problems, cases and oral presentation of group works. Student's participation and debate of the analysis of the cases and readings in class will be encouraged.

For these lectures students will have at their disposal bibliography with an extensive collection of solved cases related to the topics covered in the theoretical classes. The emphasis is not placed in solving all mathematical operations required for each case but in explaining and analysing the procedure, the answer and the most important practical aspects of each topic.

Tutorials: to solve doubts of the students, supervising activities, tasks and providing guidance of the group work. The e-learning platform of the University of Zaragoza will be used: https://moddle2.unizar.es.

4.2. Learning tasks

The program contains the following activities:

Distribution of 125 hours of student working hours in 50 class hours (theoretical and practice), and 75 autonomous work and study hours that the student needs to acquire the knowledge and to prepare practices and exams.

The 50 hours of theoretical and practice sessions consist of 25 hours of lectures and 25 practice hours solving problems, practical cases and oral presentation of group works.

Finally, the 75 hours of student's autonomous work and study may consist of reading hours and individual work about the topics or bibliography, the group work, preparing practical cases, and attending tutorials. The work scheme is distributed as follows:

LEARNING ACTIVITIES

DISTRIBUTION	TYPE	CHARACTER
50 hours	25 theory hours	lectures
50 hours	25 practice hours	practice session
75 hours	Reading and study of the units, reading bibliography, group work, solving practical cases and attending tutorials	autonomous work and study

The teaching methodology is scheduled to take place in the classroom. Nevertheless, if it is necessary for public health reasons, the lectures would be online.

4.3. Syllabus

The syllabus of the subject is structured according to the following 4 sections:

1.- ANALYSIS OF ACCOUNTING INFORMATION.

2.- EQUITY ANALYSIS

3.- FINANCIAL ANALYSIS

4.- ECONOMIC ANALYSIS

ANALYSIS OF ACCOUNTING INFORMATION.

Unit 1. Accounting information.

1.1. Accounting information.

1.2. Classification of accounting information.

1.3. The annual accounts.

Unit 2. Analysis of accounting information.

2.1. Analysis of financial statements.

2.2. Methods for analysis of financial statements.

EQUITY ANALYSIS

Unit 3. The Balance sheet.

3.1. Analysis of the balance sheet.

3.2. Analysis of the assets.

3.3. Analysis of the liabilities.

3.4. Analysis of the net equity.

Unit 4. The working capital.

4.1. The working capital.

4.2. Operating working capital, non-operating working capital, and global working capital.

4.3. Working capital and solvency.

FINANCIAL ANALYSIS

Unit 5. Cash conversion cycle and suitable working capital.

5.1. Short-term and long-term cycle.

5.2. Financial operating cycle.

5.3. Rotations and periods.

Unit 6. Company' self-financing.

6.1. Company' self-financing.

6.2. The company' self-financing and working capital.

Unit 7. The statement of cash flows.

7.1. The statement of cash flows.

7.2. Cash flows from operating activities.

7.3. Cash flows from investing activities.

7.4. Cash flows from financing activities.

7.5. The forecast statement of cash flows.

Unit 8. Financial equilibrium.

8.1. Financial equilibrium and classification of financial situations.

Unit 9. Financial ratios.

9.1. Structure ratios.

9.2. Basic financial ratio.

9.3. Liquidity ratios.

9.4. Solvency ratios.

ECONOMIC ANALYSIS

Unit 10. Analysis of the economic result.

1. 1. Added value.
2. 2. The added value statement.

Unit 11. Cost-volume-profit analysis.

1. 1. Break-even point.
2. 2. Cost-volume-profit ratios.

Unit 12. Economic ratios.

1. 1. Economic ratios.
2. 2. Market ratios.

Unit 13. The profitability.

1. 1. Profitability.
2. 2. Return on assets.
3. 3. Return on equity.
4. 4. Relation between return on assets and return on equity.

4.4. Course planning and calendar

Calendar of lectures and oral presentation of works.

In addition to the lectures, there will be practice sessions for solving problems and cases. They develop when needed following the topics covered in theory sessions.

Start and finish of the lectures will be according to the academic calendar: https://academico.unizar.es/calendario-academico/calendario

First day of class is for the presentation of the course, syllabus, methodology, activities, etc.

For information about exam dates, please refer to the website of the Faculty.

Curso Académico: 2020/21

417 - Graduado en Economía

27441 - Análisis contable

Información del Plan Docente

Año académico:

2020/21

Asignatura:

27441 - Análisis contable

Centro académico:

109 - Facultad de Economía y Empresa

Titulación:

417 - Graduado en Economía

Créditos:

5.0

Curso:

3 y 4

Periodo de impartición:

Primer semestre

Clase de asignatura:

Optativa

Materia:

---

1. Información Básica

1.1. Objetivos de la asignatura

La asignatura y sus resultados previstos responden a los siguientes objetivos:

Analizar la información de los estados financieros y la información no financiera para evaluar la situación y evolución económica y financiera empresarial.

Aprender los instrumentos y ratios utilizados en el análisis de la información contable de empresas.

Detectar posibles desequilibrios financieros en las empresas y conocer las circunstancias que influencian estas situaciones de desequilibrio. Determinar medidas correctoras que se pueden adoptar en situaciones de desequilibrio.

Analizar la rentabilidad económica y financiera de empresas.

Comprender la utilidad del umbral de rentabilidad económico y ratios del análisis coste-volumen-beneficio.

1.2. Contexto y sentido de la asignatura en la titulación

La asignatura de Análisis Contable se imparte en el primer semestre del grado en Economía. La asignatura trata de la elaboración, interpretación y análisis de la información contable de las empresas españolas.

Cuando los alumnos estudian esta materia ya habrán visto una asignatura de Introducción a la Contabilidad en segundo curso, por lo que el profesor tendrá en cuenta esta circunstancia en la explicación de los temas en clase.

1.3. Recomendaciones para cursar la asignatura

No existe ninguna restricción específica para cursar esta asignatura. No obstante, es conveniente que el alumno haya superado la asignatura Introducción a la Contabilidad de segundo curso que aporta conocimientos básicos necesarios.

Para un adecuado aprovechamiento de la asignatura, es importante la asistencia a las clases teóricas y prácticas, participando activamente en las mismas. Es aconsejable el estudio continuado de los temas y la realización de los casos prácticos

2. Competencias y resultados de aprendizaje

2.1. Competencias

Al superar la asignatura el estudiante será competente para:

Realizar análisis económico-financiero de empresas.

Detectar las debilidades desde el punto de vista financiero y económico.

Determinar la mejor manera de actuar frente a los problemas económico-financieros de la empresa.

Conocer las necesidades de infraestructura económica.

Determinar las necesidades de financiación.

2.2. Resultados de aprendizaje

El estudiante, para superar esta asignatura deberá demostrar los siguientes resultados:

1.- Ser capaces de identificar y valorar la utilidad de los distintos tipos de información que contienen los estados de información económico-financiera.

2.- Ser capaces de interpretar la información que contienen dichos estados tendente a:

Establecer una valoración económico financiera de la empresa.

Determinar consecuencias financieras sobre dicha valoración.

Detectar posibles desequilibrios.

Evaluar las medidas correctoras que se pueden adoptar en cada situación.

2.3. Importancia de los resultados de aprendizaje

Detallamos a continuación los resultados del aprendizaje de esta asignatura de acuerdo a los objetivos y competencias señaladas:

-Permite realizar el análisis económico-financiero de empresas.

-Ayuda a establecer la forma de actuar para conseguir la situación de equilibrio financiero.

-Permite establecer actuaciones futuras en empresas, tendentes todas ellas a corregir las situaciones de desequilibrio o mantener y mejorar la situación actual.

-Puede permitir conocer la percepción que, desde fuera de la empresa, se tiene de la situación económico-financiera de la misma.

-Permite conocer la evolución de las magnitudes económico-financieras de la empresa y establecer previsiones de las mismas.

3. Evaluación

3.1. Tipo de pruebas y su valor sobre la nota final y criterios de evaluación para cada prueba

El estudiante deberá demostrar que ha alcanzado los resultados de aprendizaje previstos mediante las siguientes actividades de evaluación.

En primera convocatoria, el estudiantado podrá elegir entre un sistema de evaluación continua o una evaluación global. En segunda convocatoria se realizará la evaluación global.

La evaluación continua consiste en la realización de dos exámenes escritos durante el semestre que ponderan el 80%, y un trabajo realizado preferentemente en equipo que pondera el 20%.

El primer examen escrito corresponde a los temas 1 a 7, y el segundo examen escrito corresponde a los temas 8 a 13. La ponderación de cada uno de los exámenes en la calificación es:

Primer examen: 45%

Segundo examen: 35%

La nota de cada uno de los dos exámenes escritos debe ser como mínimo de 4 puntos sobre 10. En caso de que la nota de alguno de los dos exámenes escritos no alcance los 4 puntos, deberá realizarse la evaluación global.

El primer examen se realizará durante el semestre. El segundo examen se realizará en los días establecidos por el Centro para dichas pruebas a final de semestre, antes de las convocatorias oficiales.

Cada uno de los dos exámenes constará de preguntas teóricas y prácticas. Las preguntas teóricas pueden ser de test o de desarrollo, y en ellas el alumno debe demostrar que ha asimilado y comprendido los conceptos básicos de la asignatura. Las preguntas prácticas estarán en la línea de los casos de la asignatura.

El trabajo en equipo trata del análisis económico-financiero de una empresa real y contendrá los apartados que se explicarán durante las clases. En este trabajo los alumnos deben ir aplicando los conocimientos adquiridos en las clases teóricas y prácticas, y otros conocimientos adicionales, relacionados con los objetivos de la asignatura. Los alumnos deben presentar y defender el trabajo en una sesión específica, que coincidirá con el horario de clase y se realizará antes de la prueba final escrita. La presentación deberá hacerse por todos los miembros del equipo de acuerdo a las instrucciones definidas por los profesores.

La evaluación global consistirá en un examen escrito a realizar en la fecha de la convocatoria oficial que fija el Centro en el calendario de exámenes, que constará de preguntas teóricas y prácticas. Las preguntas teóricas pueden ser de test o de desarrollo, y en ellas el alumno debe demostrar que ha asimilado y comprendido los conceptos básicos de la asignatura. Las preguntas prácticas estarán en la línea de los casos resueltos en clase.

En caso de que la calificación obtenida por el estudiantado en la evaluación continua sea inferior a la obtenida en el examen escrito final en la evaluación global, la calificación final de la asignatura será la mayor de ambas calificaciones.

La evaluación de la asignatura en la quinta y sexta convocatoria de cada alumno, o en las extraordinarias si las hubiere, se realizará ante un tribunal. El estudiante podrá optar por realizar la prueba junto con los estudiantes del grupo y ésta posteriormente se entregará al tribunal.

Está previsto que estas pruebas y las presentaciones de los trabajos en equipo se realicen de manera presencial pero si las circunstancias sanitarias lo requieren, se realizarán de manera semipresencial u online. En el caso de evaluación online, es importante destacar que, en cualquier prueba, el estudiante podrá ser grabado, pudiendo este ejercer sus derechos por el procedimiento indicado en:

https://protecciondatos.unizar.es/sites/protecciondatos.unizar.es/files/users/lopd/gdocencia_reducida.pdf"

Se utilizará el software necesario para comprobar la originalidad de las actividades realizadas. La detección de plagio o de copia en una actividad implicará la calificación de 0 puntos en la misma.

CRITERIOS DE VALORACIÓN

En los enunciados de las preguntas teóricas y prácticas se indicará la valoración máxima de cada pregunta.

Se valorará la precisión en las respuestas, la rigurosidad, el razonamiento correcto, claro y ordenado, el dominio de la terminología, así como la exactitud en el resultado de los ejercicios prácticos.

4. Metodología, actividades de aprendizaje, programa y recursos

4.1. Presentación metodológica general

El proceso de aprendizaje que se ha diseñado para la asignatura "Análisis Contable" de 5 créditos ECTS se basa en lo siguiente:

Sesiones magistrales participativas:

En ellas se realizará la exposición y explicación de los conceptos básicos referidos al análisis económico-financiero de la empresa. En dichas sesiones se potenciará la participación de los alumnos a través del planteamiento de dudas así como de su participación en los casos, problemas,y análisis de noticias de actualidad vinculadas con los temas tratados para su comentario y discusión.

Las sesiones de trabajo serán dos a la semana salvo el mes de diciembre y enero que se reducen a una sesión semanal. Se alternarán las sesiones de teoría con las de prácticas en función de las necesidades de cada tema. El planteamiento general de las mismas suele consistir en comenzar con un resumen de las ideas más relevantes estudiadas en la sesión anterior, se entrará en el desarrollo del tema correspondiente al propio día y, finalmente, se realizará una conclusión de lo más importante de la sesión.

El alumno dispondrá de bibliografía básica y complementaria para cada uno de los temas.

Sesiones de resolución de problemas y casos prácticos:

Además de la sesión magistral participativa, los alumnos tendrán sesiones prácticas de resolución de problemas, casos y presentación de trabajos en equipo. Se tratará de fomentar la participación de los estudiantes, el debate y el análisis de los casos y lecturas.

Para estas sesiones los alumnos dispondrán de una bibliografía con una amplia colección de ejercicios resueltos donde se planteen problemas que requieren los temas abordados en las clases de teoría. De esta forma el énfasis no se hará en resolver todas las operaciones matemáticas que requiere cada supuesto sino en explicar y analizar el procedimiento, la solución y los aspectos prácticos más importantes de cada tema.

En las tutorías se resolverán las posibles dudas que planteen los estudiantes, y se realizará el seguimiento de los trabajos en equipo.

Se utilizará el anillo digital docente de la Universidad de Zaragoza http://moodle2.unizar.es .

4.2. Actividades de aprendizaje

Distribución de las 125 horas de trabajo del alumno (5 créditos a razón de 25 horas por crédito) en 50 horas presenciales (teóricas y prácticas), y 75 horas no presenciales para estudiar los temas, asimilar los conocimientos, preparar los casos prácticos y los exámenes.

Las 50 horas de sesiones teóricas y prácticas se distribuyen en 25 horas de clases magistrales participativas y 25 horas de prácticas con resolución de casos prácticos y presentaciones de trabajos en equipo.

Por último, las 75 horas de trabajo no presencial del alumno consistirán en lectura y reflexión individual del temario o bibliografía que se les proporcionará a los alumnos, la realización de trabajos en equipo, de casos prácticos, y asistencia a tutorías. Todo ello de acuerdo al siguiente esquema de distribución de horas:

ACTIVIDADES DE APRENDIZAJE PROGRAMADAS

DISTRIBUCIÓN	TIPO	CARÁCTER
50 horas	25 h. de teoría	presencial
	25 h. de práctica	presencial
75 horas	Lectura y estudio de los temas, trabajo en equipo, consulta de bibliografía, resolver casos prácticos y asistencia a tutorías	no presencial

La metodología docente está prevista que sea presencial. No obstante, si fuese necesario por razones sanitarias, las clases podrán impartirse online.

El programa de esta asignatura se estructura en torno a los siguientes 4 apartados:

1.-ANÁLISIS DE LA INFORMACIÓN CONTABLE.

2.-ANÁLISIS PATRIMONIAL.

3.-ANÁLISIS FINANCIERO.

4.-ANÁLISIS ECONÓMICO.

El desarrollo de cada uno de estos cuatro apartados conforma el programa de la asignatura que contiene un total de 13 temas

4.3. Programa

ANÁLISIS DE LA INFORMACIÓN CONTABLE

TEMA 1.- La información contable.

1.1. La información contable.

1.2. Clasificación de la información contable.

1.3. Las cuentas anuales.

TEMA 2.- Análisis de la información contable.

2.1. Análisis de los estados financieros.

2.2. Instrumentos del análisis de estados financieros.

ANÁLISIS PATRIMONIAL

TEMA 3.- El balance de situación

3.1. Análisis del balance de situación.

3.2. Análisis de los activos.

3.3. Análisis de los pasivos.

3.4. Análisis del patrimonio neto.

TEMA 4.- El fondo de maniobra.

4.1. El fondo de maniobra.

4.2. El fondo de maniobra operativo, extraoperativo y global.

4.3. El fondo de maniobra y la solvencia.

ANÁLISIS FINANCIERO

TEMA 5.- Ciclo corto, período de maduración y capital circulante adecuado.

5.1. Ciclo financiero a corto plazo y a largo plazo.

5.2. Período de maduración.

5.3. Rotaciones y plazos.

TEMA 6.- La autofinanciación.

6.1. La autofinanciación.

6.2. La autofinanciación y el fondo de maniobra.

TEMA 7.- El Estado de flujos de efectivo.

7.1. El estado de flujos de efectivo.

7.2. Los flujos de efectivo por actividades de explotación.

7.3. Los flujos de efectivo por actividades de inversión.

7.4. Los flujos de efectivo por actividades de financiación.

7.5. El estado de flujos de efectivo previsional.

TEMA 8.- Equilibrio financiero.

8.1. Equilibro financiero y clasificación de situaciones financieras.

TEMA 9.- Ratios financieros.

9.1. Ratios de estructura.

9.2. Coeficiente básico de financiación.

9.3. Ratios de liquidez.

9.4. Ratios de solvencia.

ANÁLISIS ECONÓMICO

TEMA 10.-Análisis del excedente económico.

10.1. El valor añadido.

10.2. El estado de valor añadido.

TEMA 11.- Análisis coste volumen beneficio.

11.1. El umbral de rentabilidad.

11.2. Índices de eficiencia o ratios del análisis coste volumen beneficio.

TEMA 12.- Ratios Económicos.

12.1. Ratios económicos.

12.2. Ratios bursátiles.

TEMA 13.- La rentabilidad.

13.1. La rentabilidad.

13.2. Rentabilidad económica.

13.3. Rentabilidad financiera.

13.4. Relación entre rentabilidad económica y financiera.

4.4. Planificación de las actividades de aprendizaje y calendario de fechas clave

Calendario de sesiones presenciales y presentación de trabajos

Además de la sesión magistral participativa, los alumnos tendrán sesiones prácticas de resolución de problemas y casos prácticos. Estas sesiones irán desarrollándose conforme los temas tratados en clases de teoría lo requieran.

El inicio y finalización de las clases se llevará a cabo de acuerdo con el calendario académico que se puede encontrar en la web

https://academico.unizar.es/calendario-academico/calendario

Hay que señalar que un día clave en el desarrollo de cualquier asignatura es el primer día, que se aprovecha para hacer la presentación de la asignatura, el programa a impartir, metodología, actividades, etc.